Вчера цены на нефть Brent развили неплохой отскок — вечером, после выступления Дж.Пауэлла. Так, несмотря на то, что с момента заседания ФРС его риторика не поменялась, он сумел настроить рынок на прохождение пика по ставкам этой весной и возможному переходу к концу года к снижению.

Также вчера стало известно о первом за последние полгода росте отпускных цен на нефть Саудовской Аравией для клиентов из Азии (+0,2 долл./барр.), что является позитивным сигналом: явно идет ставка на восстановление Китая и рост его потребления сырья.

А вот статистика по API вышла не слишком яркой: запасы сырой нефти выросли на 2,2 млн барр., дистиллятов — на 0,1 млн барр., бензинов — на 1,2 млн барр. Сегодня выйдет официальная статистика от Минэнерго США, которая даст картину по внутреннему спросу на нефтепродукты.

Несмотря на отскок нефти, пока импульс не видится достаточно сильным. Скорее ждем обоснования Brent в диапазоне 82-84 долл./барр. Факторов в пользу сильного роста, кроме Китая, пока не просматривается, а риски по поставкам нефтепродуктов из России, по аналогии с сырой нефтью, не сильно учитываются в цене.

Крылова Екатерина
«Промсвязьбанк»

Цены на нефть Brent в пятницу не удержались и опускались ниже 80 долл./барр. Всего за прошлую неделю сырье потеряло почти 8%. Несмотря на вышедшую сильную статистику по рынку труда в США, настроения спекулянтов не улучшились: такие данные — повод для ФРС продолжать цикл ужесточения.

Параллельно с этим маячат риски рецессии американской экономики, что в совокупности заставляет избавляться от рисковых активов. При этом фактор Китая, по сути, отодвинут пока на второй план.

Аналогичный эффект, скорее всего, будет и от стартовавшего с 5.02.2023 эмбарго на российские нефтепродукты: явного дефицита сырья в мире от этого пока не ожидается. Сегодня цены на нефть Brent пытаются отскакивать, что логично после снижения в пятницу, рассчитываем на удержание выше 80 долл./барр.

Крылова Екатерина
«Промсвязьбанк»

Цены на нефть Brent пока остаются под давлением: инвесторы переоценивают риски спада ведущих мировых экономик на фоне роста ставок. Так, ЕЦБ вчера поднял ключевые ставки на 50 б.п., — базовая ставка в еврозоне теперь составляет 3%, депозитная — 2,5%. Регулятор отметил, что намерен поднять ставки на 50 б.п. и в марте.

В целом, складывается ощущение, что ЕЦБ настраивает рынки на то, что потенциал роста ставок в Европе более высок, чем в Америке. Фактор активизации Китая на этом фоне пока немного отходит на второй план: видимо, в ожидании свежей порции статистики для оценки ситуации. Но очередной индекс PMI в секторе услуг от Caixin сегодня показал результат лучше консенсуса, перевалил за пограничный уровень и составил 52,9 пт.

Пока рассчитываем на стабилизацию Brent в районе текущих уровней с попытками идти выше по мере абсорбирования рисков по мировой экономике.

Крылова Екатерина
«Промсвязьбанк»

Цена на нефть продолжает снижение. Впрочем, пока оно не выходит за рамки технической коррекции. Рынок отыгрывает статистику запасов в США, которые вопреки прогнозам увеличились на 4 млн баррелей.

Полагаем, что коррекция скоро завершится и на предстоящей неделе цена вновь вернется в коридор $85–90 за бочку.

Ващенко Георгий
Freedom Finance Global

Цены на нефть Brent восстановились, апрельский фьючерс вернулся выше 85 долл./барр. Сегодня в фокусе заседание ОПЕК+, но сюрпризов мы не ждем, полагая, что никаких изменений по квотам не будет, так как текущая ценовая ситуация комфортная.

Более важным событием сегодня будет заседание ФРС, но не в части решения по ставке (тут 100% консенсус роста на 0,25 б.п.), а в части риторики главы регулятора, видения экономической ситуации на перспективу.

Поскольку явного негатива не ожидается, мы сохраняем ожидания, что цены на нефть Brent смотрятся на рост в сторону 90 долл./барр. Статистика от API вышла не слишком позитивной (рост запасов по всем категориям), но влияния особого не оказала, сегодня в фокусе официальные данные от Минэнерго США.

Крылова Екатерина
«Промсвязьбанк»

Цены на нефть Brent вчера были под давлением: сказывается напряжение перед заседаниями ФРС и ЕЦБ на этой неделе. Хотя в целом ожидания роста ставок уже заложены в цены, но куда важнее будет риторика регуляторов и их взгляды на будущее.

Параллельно стоит отметить заметное восстановление экономической активности в Китае, где индексы PMI за январь в секторе услуг и промышленности вернулись выше 50 пунктов, лучше консенсуса.

Для нефти восстановление Китая — значимый позитивный фактор, поэтому ждем, что он перевесит текущий скепсис в преддверии заседаний регуляторов и будет способствовать возврату котировок Brent к 90 долл./барр.

Крылова Екатерина
«Промсвязьбанк»

Куда течет нефть. Brent: $85,9/барр. Urals (средиземноморский регион): $65,7/барр. Цены на Brent консолидируются в зоне $85-88/барр. Текущая неделя, скорее всего, будет волатильной, так как ожидается множество событий: заседания ОПЕК+, ФРС, ЕЦБ. Также выйдут статистика по страновым PMI и новости по потолку цен на нефтепродукты из России.

В случае неблагоприятных новостей котировки Brent рискуют опуститься ниже, к $83/барр. Но полагаем, что это будет носить краткосрочный характер, так как в перспективе фактор Китая (завершение новогодних каникул = активизация спроса) перевесит возможный негатив. Одновременно риски рецессии в США уже в достаточной степени учитываются рынком.

Сценарий возврата Brent к $90/барр. пока оставляем как базовый.

Промсвязьбанк

По итогам четверга нефть Brent подросла и смогла вернуться в наш целевой диапазон $87-90 за баррель.

Новостную поддержку котировкам оказала американская статистика, указавшая на несколько большую устойчивость экономики, чем ожидалось. Так, заказы на товары длительного пользования (+5,6% м/м) сильно превзошли консенсус Bloomberg (+2,5% м/м). Порадовал и ВВП США за 4 квартал, который согласно 1-й оценке, вырос в 4 квартале на 2,9% кв/кв (аннуализированная оценка), и на 1% г/г ввиду более сильного торможения инфляции (РСЕ: 3,9% против 4,7 кварталом ранее). Впрочем, вероятность рецессии эти данные не снижают: годовые темпы роста ВВП — минимальные за два года, но все же лучше консенсуса, а ключевой вклад в показатель внес рост запасов, весьма волатильных и больше зависящих от ожиданий, которые как раз ухудшаются.

Сегодня утром Brent также тяготеет к умеренному росту, сегодня последний день выходных в КНР, и инвесторы вновь начинают закладываться на активизацию спроса в Поднебесной.

Мы рассчитываем, что фактор КНР позволит Brent протестировать отметку $90 за баррель, несмотря на обилие важных для общерыночных настроений событий следующей недели, включающих в себя как заседания ФРС (среда) и ЕЦБ (четверг), так и страновые PMI и отчетность лидеров hi-tech.

Локтюхов Евгений
«Промсвязьбанк»

Котировки Brent в среду не показали значимых изменений на фоне признаков стабилизации ситуации на глобальных рынках и сохранение инерции к ослаблению доллара. Вчера вышли официальные данные по рынку топлива в США, которые показали динамику запасов получше, чем оценки API, вышедшие ранее.

Согласно им запасы сырой нефти на прошлой неделе выросли лишь на  0,53 млн барр. против ожидавшихся 0,97 млн барр. (неделе ранее рост составил 8,48,4 млн барр.), правда, ввиду заметного сокращения импорта (почти на 1,5 млн барр./сутки). Запасы дистиллятов — продолжили сокращаться (-0,51 млн барр.), отражая влияние холодной погоды в стране, правда, менее активно, чем ожидалось (-1,2 млн барр.) и неделей ранее (-1,94 млн барр.). Спрос на нефтепродукты в Америке несколько снизился за неделю, но остался на комфортных для текущих цен уровнях, составив 19,5 млн барр./сутки.

Сегодня утром котировки Brent не демонстрируют сильных отклонений — сегодня общерыночный настрой определит блок статистики по США, включающий первую оценку ВВП за 4 квартал и данные по заказам на товары длительного пользования. Мы считаем, что статистика, в том числе и застрашняя (в пятницу выйдут данные по доходам/расходам американскцев и ценовой индекс РСЕ — ключевой инфляционный показатель ФРС) поддержит рынки в конце недели.

( Читать дальше )

Сценарий подъема нефти марки Brent в район 90 долл./барр. в ближайшей перспективе остается базовым.

Котировки Brent во второй половине вторника достаточно резво скорректировались, уйдя по итогам дня чуть ниже 87 долл./барр. и потеряв 2,2%, на уровни концовки прошлой недели. Снижение происходило вместе с ухудшением настроений на фондовых рынках США из-за публикации не порадовавшей отчетности ряда корпораций (3M, Union Pacific, Halliberton) и усилившихся опасений относительно устойчивости спроса на топливо в США.

Вчера вышли предварительные PMI (в промышленности: 46,8 пунктов; в секторе услуг: 46,6 пунктов), которые хотя и оказались получше ожиданий, все же продолжают указывать на спад экономической активности. Ночью вышли данные Американского института нефти (API) по запасам топлива в Америке на прошлой неделе — оценка роста запасов сырой нефти в стране составила 3,34 млн барр., что хуже ожиданий (консенсус Bloomberg предполагал рост лишь на 1,6 млн барр.), заставляя инвесторов опасаться негативных сюрпризов и от сегодняшнего недельного отчета Минэнерго США. На этом фоне, а также из-за длинных праздников фактор Китая пока отошел на второй план.

( Читать дальше )